Научный редактор М. Оверченко
Руководитель проекта О. Равданис
Корректоры Е. Чудинова, С. Мозалёва
Компьютерная верстка А. Абрамов
Художник обложки Р. Сидорин
Арт-директор С. Тимонов
© The Economist Newspaper Ltd, 2012
© John Tennent, 2012
© Издание на русском языке, перевод, оформление. ООО «Альпина Паблишер», 2014
Все права защищены. Никакая часть электронной версии этой книги не может быть воспроизведена в какой бы то ни было форме и какими бы то ни было средствами, включая размещение в сети Интернет и в корпоративных сетях, для частного и публичного использования без письменного разрешения владельца авторских прав.
* * *
Мировой экономический кризис и последующее ужесточение условий кредитования подчеркнули, насколько важны денежные средства и поток денежных средств для обеспечения финансовой устойчивости предприятия. У тех, кто проигнорировал предупреждающие сигналы и кому пришлось столкнуться с более жесткими условиями предоставления кредитов, вскоре начались проблемы.
Это пособие имеет целью ознакомить вас с основными принципами управления денежными средствами и денежным потоком, а также продемонстрировать их применение на практике. Начинается оно с финансовых основ, а далее рассматриваются такие аспекты, как прогнозирование, финансирование, управление оборотным капиталом, критерии инвестирования и эффективное использование излишков денежных средств. Все эти составляющие рассматриваются с точки зрения операционной, а не банковской деятельности. В конце приводится глоссарий финансовых терминов, используемых в книге.
Книга, как правило, – это не только труд самого автора; значимый вклад в ее создание вносят и многие другие. Я благодарен клиентам и коллегам по компании Corporate Edge, которые дали мне возможность изучить различные аспекты бизнеса, выполнить исследование и сформировать свое мышление. В частности, я хотел бы поблагодарить Джонатана Крофтса и Патрика Шмидта за рецензирование черновиков, а также издательство Profile Books за оказанное содействие – в особенности Стивена Броу, Пенни Уильямса и Джонатана Харли.
Я очень благодарен своей супруге Энжеле и двум своим сыновьям, Уильяму и Джорджу, которые поддерживали на должном уровне мой писательский энтузиазм – даже в праздничные дни. Также я благодарен своим родителям, особенно отцу, дипломированному бухгалтеру, который всегда поддерживал меня в моей профессиональной деятельности, а также написал книгу по управлению денежными средствами в 1976 г. Хотя основы, возможно, с тех пор не изменились, технология их практического применения изменилась существенно – как и политико-экономический климат.
